通信、半导体设备、机器人大涨点评
2026-07-01 · 鼎盛证券
通信、半导体设备、 机器人 大涨点评 ETF和LOF圈 2026-07-01 13:53 今日通信ETF收涨4.72%，半导体设备ETF收涨2.81%。 半导体设备方面，存储扩产逻辑增强。6月29日，韩国政府联手三星、SK两大半导体巨头，公布以半导体、物理AI、AI数据中心为核心的“三大超级项目”，两家巨头未来将在AI
通信、半导体设备、 机器人 大涨点评
ETF和LOF圈 2026-07-01 13:53
今日通信ETF收涨4.72%，半导体设备ETF收涨2.81%。
半导体设备方面，存储扩产逻辑增强。6月29日，韩国政府联手三星、SK两大半导体巨头，公布以半导体、物理AI、AI数据中心为核心的“三大超级项目”，两家巨头未来将在AI相关领域总计投入4755万亿韩元，其中约3586亿韩元投向半导体领域，匡算下来两大巨头年均WFE约1000亿美金上下。作为对比，据Berntein，在三星和海力士官宣之前，2026年全球WFE市场规模约为1480亿美元。
通信方面，昨日点评中（《半导体设备涨、通信跌，后市怎么看》）我们提到前两日回调大概是风格漂移资金的问题，总体产业趋势依然稳健，短期产业侧未见大的风险。叠加昨日夜盘美股回暖，今日情绪共振，迎来修复。
硬件需求核心观察资本开支，。我们认为全球AI Capex可能在2027年会接近或突破1.5万亿美金，并因此推动AI链条走向更加繁荣。AI大模型中，数据搬运是原罪，在这条链路上的资产弹性可能本身比数据的计算更大。
芯片侧存储受益，将数据从HBM搬运到计算核心所需能量是执行一次浮点运算耗能的数十甚至上百倍，计算核心常处于“吃不饱”状态，因此需要尽可能在近的地方放置存储，存储需求大爆发，产业链供不应求，存储迎来全球扩产大周期。
信创ETF（159537），含有"存储模组、存储芯片、内存接口芯片"超40%，叠加10%左右的半导体设备，相当于对存储的敞口有50%。此外还有6%的半导体制造，15%的计算芯片，核心成分含量接近72%。
半导体设备ETF（159516），67%的半导体设备+22%半导体材料，设备受益于存储扩产，材料又作为存储耗材，短期还有设备涨价、两存上市等催化，长期先进制程自主可控、设备出海等多重逻辑驱动，基本面强硬，AI浪潮甚至可能彻底扭转半导体设备的估值逻辑，或可持续关注。
服务器侧“光”是优质资产，GPU受益于摩尔定律，算力成长速度惊人。为充分发挥GPU算力效能，需要网络保持超高带宽，光作为网络的介质，相关的资产空间较大。量的层面，英伟达三层网络下GPU：光模块稳定在1:6；价的层面，芯片每一次架构变革，都带来带宽和价值量翻倍的成长。远期更有光入柜内多重叙事共振。
通信ETF（515880），光模块（51%)+光纤(19%)+服务器（13%）+铜连接（5%）核心成分占比超84%，光的纯度在市场上首屈一指，或可持续关注。
今日机器人ETF（159551）表现较好，收涨超5%。
此前板块有所回调，悲观情绪有所释放，隔夜美股科技大多实现上涨，今日板块修复明显。
特斯拉量产仍在稳步推进之中，同时也在持续扩建机器人产线产能。特斯拉已关停加州弗里蒙特工厂的Model S与Model X生产线，用于Optimus初期生产，预计2026年7月至8月投产首批机器人。特斯拉得克萨斯州超级工厂专属Optimus人形机器人工厂已正式动工，将搭建第二代生产线，计划2027年夏季实现大规模量产。
近期，核心供应商已经收到PPA回函及项目书，26H2量产可期。此前市场传言特斯拉自制执行器环节，或压缩供应商份额，特斯拉的确有自制能力和产能，但如果规模化量产的话仍需要外部供应商。
此外，特斯拉Grok4.5模型核心参数全面跃迁，涉及航天模拟、自动驾驶和机器人开发等高复杂度场景，正在从通用大模型向能解决真实物理世界问题的“实体AI”迈进。
再者，英伟达的机器人团队多个方向开放招聘，机器人被黄仁勋称为英伟达下一个万亿美元级别的增长机会，也是英伟达布局物理AI的抓手。长远视角来看，机器人大有可为。
国内方面，YSKJ科创板IPO过会，其人形机器人G1近期累计生产下线约11000台，后续上市在即；2026年6月26日，深交所官网显示，杭州XJCD创业板IPO申请获受理。核心零部件企业和整机厂均在冲击上市，有望点燃国产机器人链条行情。
机器人是AI的终极载体，有望成为中美竞争的下一个主要赛道。海外方面，特斯拉V3版本或将沿着轻量化、小型化、高集成度、高稳定性等方向演化，下半年有望开启量产。国内方面，新产品与新技术百花齐放，机器人整机厂和零部件企业的资本运作不断加速，后续相关企业上市有望对板块形成催化。
当前机器人板块产业链反馈各环节仍在有序推进中，下半年进入量产预期不变。
成分含量截至6月29日，具体含量可能随市场波动。提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件。
具体持仓可能随市场波动。提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件。
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今日通信ETF收涨4.72%，半导体设备ETF收涨2.81%。
半导体设备方面，存储扩产逻辑增强。6月29日，韩国政府联手三星、SK两大半导体巨头，公布以半导体、物理AI、AI数据中心为核心的“三大超级项目”，两家巨头未来将在AI相关领域总计投入4755万亿韩元，其中约3586亿韩元投向半导体领域，匡算下来两大巨头年均WFE约1000亿美金上下。作为对比，据Berntein，在三星和海力士官宣之前，2026年全球WFE市场规模约为1480亿美元。
通信方面，昨日点评中（《半导体设备涨、通信跌，后市怎么看》）我们提到前两日回调大概是风格漂移资金的问题，总体产业趋势依然稳健，短期产业侧未见大的风险。叠加昨日夜盘美股回暖，今日情绪共振，迎来修复。
硬件需求核心观察资本开支，。我们认为全球AI Capex可能在2027年会接近或突破1.5万亿美金，并因此推动AI链条走向更加繁荣。AI大模型中，数据搬运是原罪，在这条链路上的资产弹性可能本身比数据的计算更大。
芯片侧存储受益，将数据从HBM搬运到计算核心所需能量是执行一次浮点运算耗能的数十甚至上百倍，计算核心常处于“吃不饱”状态，因此需要尽可能在近的地方放置存储，存储需求大爆发，产业链供不应求，存储迎来全球扩产大周期。
信创ETF（159537），含有"存储模组、存储芯片、内存接口芯片"超40%，叠加10%左右的半导体设备，相当于对存储的敞口有50%。此外还有6%的半导体制造，15%的计算芯片，核心成分含量接近72%。
半导体设备ETF（159516），67%的半导体设备+22%半导体材料，设备受益于存储扩产，材料又作为存储耗材，短期还有设备涨价、两存上市等催化，长期先进制程自主可控、设备出海等多重逻辑驱动，基本面强硬，AI浪潮甚至可能彻底扭转半导体设备的估值逻辑，或可持续关注。
服务器侧“光”是优质资产，GPU受益于摩尔定律，算力成长速度惊人。为充分发挥GPU算力效能，需要网络保持超高带宽，光作为网络的介质，相关的资产空间较大。量的层面，英伟达三层网络下GPU：光模块稳定在1:6；价的层面，芯片每一次架构变革，都带来带宽和价值量翻倍的成长。远期更有光入柜内多重叙事共振。
通信ETF（515880），光模块（51%)+光纤(19%)+服务器（13%）+铜连接（5%）核心成分占比超84%，光的纯度在市场上首屈一指，或可持续关注。
今日机器人ETF（159551）表现较好，收涨超5%。
此前板块有所回调，悲观情绪有所释放，隔夜美股科技大多实现上涨，今日板块修复明显。
特斯拉量产仍在稳步推进之中，同时也在持续扩建机器人产线产能。特斯拉已关停加州弗里蒙特工厂的Model S与Model X生产线，用于Optimus初期生产，预计2026年7月至8月投产首批机器人。特斯拉得克萨斯州超级工厂专属Optimus人形机器人工厂已正式动工，将搭建第二代生产线，计划2027年夏季实现大规模量产。
近期，核心供应商已经收到PPA回函及项目书，26H2量产可期。此前市场传言特斯拉自制执行器环节，或压缩供应商份额，特斯拉的确有自制能力和产能，但如果规模化量产的话仍需要外部供应商。
此外，特斯拉Grok4.5模型核心参数全面跃迁，涉及航天模拟、自动驾驶和机器人开发等高复杂度场景，正在从通用大模型向能解决真实物理世界问题的“实体AI”迈进。
再者，英伟达的机器人团队多个方向开放招聘，机器人被黄仁勋称为英伟达下一个万亿美元级别的增长机会，也是英伟达布局物理AI的抓手。长远视角来看，机器人大有可为。
国内方面，YSKJ科创板IPO过会，其人形机器人G1近期累计生产下线约11000台，后续上市在即；2026年6月26日，深交所官网显示，杭州XJCD创业板IPO申请获受理。核心零部件企业和整机厂均在冲击上市，有望点燃国产机器人链条行情。
机器人是AI的终极载体，有望成为中美竞争的下一个主要赛道。海外方面，特斯拉V3版本或将沿着轻量化、小型化、高集成度、高稳定性等方向演化，下半年有望开启量产。国内方面，新产品与新技术百花齐放，机器人整机厂和零部件企业的资本运作不断加速，后续相关企业上市有望对板块形成催化。
当前机器人板块产业链反馈各环节仍在有序推进中，下半年进入量产预期不变。
成分含量截至6月29日，具体含量可能随市场波动。提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件。
具体持仓可能随市场波动。提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件。